创业板挂单新规则,创业板新股上市首日交易规则

浏览:2383   发布时间: 2022年06月06日

下周一创业板全新亮相,最多40%振幅,看交易新规九大变化

下周一(8月24日)创业板注册制首批企业将迎来正式上市,新的规则也将伴随上市的18只个股一起登场,创业板无疑会成为焦点,受到全市场关注,那么作为投资者需要特别注意以下情况:

首先,是投资者门槛的变化,新增创业板个人投资者须满足前20个交易日日均资产不低于10万元,且具备24个月的A股交易经验的门槛;而存量投资者则需重新签署新的风险揭示书。

其次是具体交易规则变化:

1、调整涨跌幅限制

新股上市首五日不设涨跌幅限制,之后涨跌幅限制比例为20%;创业板存量股票、相关基金涨跌幅限制8月24日也统一调整为20%。不过需要注意的是,8月24日前已进入且仍处于退市整理期,期间交易机制不作调整,价格涨跌幅限制比例仍为10%。

2、引入连续竞价期间“价格笼子”

连续竞价阶段(上午9:30-11:30、下午1:00-2:57)限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。因此,新规下在连续竞价阶段挂涨停板买进、跌停板卖出操作方法将行不通。

“价格笼子”其实是创业板平抑价格非理性波动的一种手段。具体操作方面,就是把高于买一价102%的卖单和低于卖一价98%的卖单,全部关在“笼子”外面,不能进入竞价交易。超过上述申报价格范围的订单,将暂存于交易主机,此时订单不在行情中显示,也不会撮合成交,待价格波动使该笔订单进入申报价格范围时,会自动参与竞价,成交前投资者可随时撤单。

3、实施盘后定价交易

每个交易日的15:05至15:30为盘后定价交易时间。按照时间优先的原则,以当日收盘价对盘后定价买卖申报逐笔连续撮合。简而言之,即成交价格固定为收盘价,按时间顺序撮合成交。低于收盘价的买单,高于收盘价的卖单,均无效。需要注意的,定价委托与竞价交易为不同的系统,必须在定价委托系统中挂单。

4、优化盘中临时停牌机制

创业板无价格涨跌幅限制股票盘中临时停牌的触发阈值为涨跌30%和60%,停牌持续时间为10分钟。具体来看,如果一只新股依次上涨至30%、60%,需要停牌两次;如果又依次较开盘下跌30%、60%,就需要再停牌2次;如果一开盘就上涨60%,则停牌一次。在盘中临时停牌期间,投资者可继续申报或撤销申报。复牌时,交易所对已接受的申报进行复牌集合竞价。

5、调整单笔最高申报数量

限价申报的单笔买卖申报数量不得超过30万股(3000手),市价申报的单笔买卖申报数量不得超过15万股(1500手)。如投资者提交的单笔申报数量超过要求,交易系统将直接拒单。需要注意的是,创业板单笔最小申报数量及变动单位没有变化,仍为100股或其整数倍,卖出时余额不足100股的,应一次性卖出。

6、调整交易公开信息披露指标

当日收盘价格涨跌幅偏离值±7%调整为涨跌幅±15%、价格振幅由15%调整为30%、换手率指标由20%调整为30%、连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%调整为±30%,取消其他异动指标;增加严重异常波动指标。

7、新增股票及存托凭证特殊标识

除沿用新股上市首日证券简称首位字母“N”标识外,创业板注册制新股上市后次日至第五日,证券简称首位将标识字母“C”,以提示不设涨跌幅限制的特别安排;上市时尚未盈利、具有表决权差异安排,及具有协议控制架构或类似特殊安排的创业板股票或存托凭证,将新增“U”“W”“V”特殊标识。

8、优化两融及转融通机制

首发股票自首个交易日起可作为融资融券标的;转融通出借券源扩大,战略投资者可出借配售获得的股票;新推出转融通市场化约定申报方式,增加交易灵活性,提升交易效率,证券公司借入证券当日可供投资者融券卖出。

9、增设ST制度

退市制度方面,创业板增设了退市风险警示制度(即*ST制度)和其他风险警示制度(即ST制度),目前,创业板的退市分为交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市、重大违法强制退市4大类(在这之前触发创业板旧退市规则的,按旧退市规则施行),取消暂停上市、恢复上市环节。

其中交易类强制退市没有退市整理期,包括4种情况:

1)连续120个交易日累计成交额低于200万股。

2)连续20个交易日每日股票收盘价格低于每股面值(1元)。

3)连续20个交易日每日收盘市值都低于3亿元。

4)连续20个交易日每日股东人数少于400人。

总的来说,创业板实施注册制后,对散户来说交易难度进一步上升,不仅需要适应新的制度,还要更深入研究企业基本面、挖掘公司成长价值。不过,随着上市公司越来越多,分化必定将加剧,慢慢形成优胜劣汰,对资本市场长期而言无疑增加吸引力,有助于价值投资的形成。

创业板新股上市首日交易规则

创业板新股上市前面的五天是没有涨幅跌幅限制的,对比普通的深沪股,只有上市第一天没有涨跌限制,而创业板的新股足足有五天;创业板在这五天内每日上涨30%、60%会面临一次停牌,停牌时间为十分钟,十分钟之内不能进行委托,可以进行撤单,停牌最迟时间下午2:57。这句话的意思是在2:50进行的停牌,会在2:57进行恢复,并不用等到三点;创业板当日的成交买入规则也受到限制,对创业板进行挂单,需要满足:买一的98%≤挂单价格≤买一的102%。

创业板的股票波动都特别大,上市前五日是没有涨停跌停限制的,如果中签了,可以说是很稳了。对A股股市一直流传着新股不败,中签一只创业板的股票赚取的是非常多的。不过创业板开户要求比较高,需要在20日内证券交易所的资产超过50万元,这一年隔绝了绝大多数散户。

创业板的交易非常刺激,上市五日的不限涨停跌停,意味着资金的大量汇聚。每天涨幅都可以翻好几倍,只要有足够的资产会在创业板里面,真的可以成就梦想。如果股市的投资向来不是一帆风顺的,谁也无法预料到它是涨是跌。高傲的回报,也就意味着创业板里面高傲的风险,创业板的股票玩的太过刺激,没有足够的资金,没有足够的炒股经验,勿要轻易涉足。

注册制创业板股票的打新规则、交易规则全梳理

注册制创业板股票的网上打新规则

一、先开通权限

新增创业板投资者,须满足前20个交易日,日均资产不低于10万元,并具备24个月A股交易经验。

存量创业板投资者,东方财富证券用户,在东财app内重新签署新的风险揭示书电子版即可。

二、搞掂网上打新资格

T日打新股,以T-2日起算,往前推20个交易日,日均持有深圳市场非限售A股,至少1万元。才能具备网上打新的起步资格。

每5000元股票市值,对应一个“申购单位”,也就是500股。不足5000元市值的不算额度。

持有的深交所股票市值越多,申购单位越多。但申购数量必须是500股的整数倍。

其实不用那么复杂。在东方财富证券开户交易的用户,只要打开东方财富app,点击“交易”按钮,第二行新股申购,点进去,新股可申购额度一目了然,不用自己再去算了。注册制下创业板打新不用预先缴付资金,等中签了再交。

至于是否中签,T+2日就会出结果。东财证券用户,可以在中签查询里直接查结果和应缴款金额。

申购时间的话,东财app的新股新债申购界面都写了,在该时间内提交申购申请即可。

注册制创业板股票的新交易规则

一、交易时间

9:15-9:20 开盘集合竞价时段,接受限价单,可以撤单

9:20-9:25 开盘集合竞价时段,接受限价单,不可撤单

9:25-9:30 静默期,不接受限价单,不可撤单,此时段提交的限价单,9:30开盘后由系统按价格优先时间优先的原则进行撮合交易。

9:30-11:30/13:00-14:57 连续竞价时段

14:57-15:00 尾盘集合竞价时段,只接受限价单,不可撤单。

15:05-15:30 盘后定价交易。有涨跌幅限制的创业板股票,盘后定价交易的限价不能超过涨跌幅范围。收盘后,按时间优先原则,以当天收盘价为基准,逐笔连续撮合。未能成交的单子是可以撤单的。

二、交易数量

100股或其整数倍,不可以101或者102股的买卖。但是当手头股票只剩下不足100股时,可以一次性申报卖出。

三、涨跌幅限制

1、新上市的创业板股票,上市前5天,不设涨跌幅限制。

2、第6天开始,以第5天收盘价为基准,涨跌幅限制为20%。

四、挂单申报价格范围

无论是有还是无涨跌幅限制,买入申报价≤买入基准价的102%;卖出申报价≥卖出基准价的98%。

投资者原来为买入卖出方便,直接按涨停板买进、跌停板卖出的填单方法就行不通了。这点尤其注意。

举个常见例子,一只正常交投活跃的股票,有买五卖五。

买入是“限高买”,不允许随意挂高价哄抬。卖一是10.50,则10.50*102%=10.71,买入挂单,价格不能高于它。

卖出是“限低卖”,不允许随意挂低价。买一是9.50,则9.50*98%=9.31,卖出挂单,价格不能低于它。

五、临时停牌机制

股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌≥30%、60%时,深交所对该股票实施临时停牌。单次临停时间为10分钟,全天盘中临停最多4次。

注册制创业板股票的日常交易界面,和A股主板、中小板一样,既可以通过东方财富证券pc端程序交易,也可以通过东方财富app交易标签页交易,根据您所需即可。

(文章来源:东方财富研究中心)