2022年股市暴跌的可能性,A股:反转条件不具备!2022年,大盘的“剧本”正式出炉!

浏览:3513   发布时间: 2022年06月17日

亚太股市再遭重击:韩国进入技术性熊市!A股创指跌破3000点!

美联储议息会议吸引全世界目光,本次会议上美联储将联邦基金利率的目标范围保持在0%-0.25%。但美联储主席鲍威尔在利率决议后的发布会上亲口承认,美联储打算在3月会议上提高利率。同时他还指出,“在不威胁劳动力市场的情况下,提高利率的空间很大,不排除在每次联邦公开市场委员会(FOMC)会议上都加息。”

遭美联储放鹰暴击,三大股指高开高走后尾盘跳水再演“过山车”,纳指震荡近千点,最终仅纳指微涨。

今日亚太股市也遭遇大跌,日、韩股市和中国香港股市均大幅下跌,其中韩国股市经历连续下跌后,今天已进入“技术性熊市”。

A股市场继续调整,创业板指数跌破3000点,创出最近9个月新低,市场多数板块走低。

A股:

创指跌破3000点,两市近4000股下跌

今天上午A股又是近4000股下跌,股市也上了热搜。盘中一度杀跌走势吓人,然后有所V回来。截至午盘,上证指数跌0.88%,深证成指跌1.52%,创业板指数跌1.67%破3000点,盘中创出最近9个月新低。北上资金一路净流出,上午净卖出92亿元。

行业板块方面,按申万一级行业计,计算机板块领跌,板块盘中跌幅超过4%,板块内盘中约30股跌停或跌幅超过10%。传媒、家用电器、机械设备等亦大面积下跌。

煤炭、酿酒、运输服务等板块涨幅领先。1000多亿市值的空运龙头中国国航继续逆势上扬。A股市值一哥茅台逆势上涨1.2%,创业板一哥宁德时代也涨0.12%。

中国石油、中国神华等能源龙头也上涨。宁波银行上涨,刚配股完成的中信证券也上涨。

港股:恒指盘中跌幅超过2%

港股再度出现调整,恒生指数盘中跌幅超过2%,恒生科技指数一度大跌4%。

港股科技股和互联网股集体大幅下挫。哔哩哔哩港股一度大跌超过10%,明源云、阿里健康、金蝶国际、瑞声科技、网易、美团等盘中亦均大幅下跌。

教培类股票再次大跌。民生教育盘中暴跌超过20%。

中教控股、东软教育、新东方在线等多股盘中均暴跌超过10%。

韩国股市已进入“技术性熊市”

值得注意的是,除了A股之外,今天亚太其他主要股市也出现大跌,近期亚太股市总体表现相当疲弱,处于剧烈调整周期。

日本股市日经225指数今天上午直逼26000点大关,刷新最近一年多新低,盘中下跌超过2.5%,盘中最低点位较2021年高位调整幅度已在15%左右。

韩国股市近日跌势更甚。韩国综合指数今天盘中一度大跌超过3%,该指数连续多日下跌,盘中最低点位较2021年高位调整幅度已超过20%,已进入“技术性熊市”。

鲍威尔再放鹰,3月加息几成定局

隔夜,美联储召开今年第一次议息会议,吸引了全球投资人的目光。国内各家券商的分析师亦是连夜赶工,第一时间对联储政策风向作出分析。

总体观点是:鲍威尔讲话的总体基调偏鹰派,美联储3月加息几成定局,但未来鹰派基调继续加码的空间似乎亦有限。

以下是一些券商研报的主要观点摘录:

中信证券:1月议息会议声明总体符合市场预期,但鲍威尔讲话偏鹰,体现美联储治理通胀的决心。通胀与就业表述的明显变化,暗示美联储或已达成实施极度宽松政策的目标。我们认为,3月加息几乎成为定局,缩表或将在5月议息会议讨论后宣布,并于6月开启,节奏将更快。当前,加息预期基本落地,短期而言,美债收益率或向下小幅调整,美股市场可能迎来时点性修复,后续缩表预期再起,仍然利空美股成长股。

中金:美联储议息会议基调偏“鹰”,政策声明暗示3月加息,但加息幅度和后续路径仍待讨论。前路不明,市场关切的货币政策不确定性似乎未得到缓解。鉴于鲍威尔反复强调美国经济强劲和通胀超标,美联储仍存在超预期紧缩的可能性。

华安证券:我们预计3月将首次宣布加息,全年加息3次;缩表应在3月份首次加息后进行讨论,并在随后的5-6月份 FOMC会议上公布,并正式实施,且力度或超市场预期。

国盛证券:美联储3月加息已基本确定,5月或6月大概率启动缩表,鲍威尔称“不排除每次会议都有可能加息”,鹰派程度超出市场预期。会议过后,利率期货隐含的全年加息次数由4.0次升至4.6次。美联储会一直鹰下去吗?大概率不会。我们预计全年加息3-4次,政策立场“先鹰后鸽”,3月是转向的重要观察窗口。

平安证券:警惕美国金融市场波动对全球市场的外溢效应

平安证券指出,美联储在2022年的首次议息会议,为本轮紧缩周期的启动充分定调。“山雨欲来”,本轮“美联储冲击”不容小觑:在前所未有的通胀压力下,美联储的“温柔”或不再:一次加息50bp、在加息的同时大幅缩表等,均是可能的政策选项;过去美联储对就业的权衡、对美股调整的“照顾”可能不再。在美联储加息和缩表路线尚不明朗之际,需持续警惕美国金融市场波动及其对全球市场的外溢效应。

在操作策略上,粤开证券提到,投资者应“风物长宜放眼量”。在“以我为主”的主旋律下,稳增长仍是近期市场重心,无论是宽货币还是宽信用,政策托底经济值得期待。对于后市,节前市场追逐确定性,大盘蓝筹表现优于中小盘,节后政策预期再起,市场转而追求高弹性。预计一季度稳增长仍是主线行情,预期之下率先开启一波大盘股占优的行情。

配置思路上,一是近期关注大盘股的表现,大盘股存在着较强的阶段性反向切换的需求。关注稳增长低估值主线,基建与地产链条的房地产、建材、家电等以及扩内需的休闲服务、食品饮料等消费行业。

私募大佬罕见发声:

2022年与2016年相似,熊市可能性小

1月26日,规模几百亿的私募大佬盘京投资董事长庄涛罕见发声,谈了近期市场行情、2022年市场展望等。庄涛认为2022年与2016年相似,熊市的可能性小。

对于近期A股剧烈调整,庄涛认为有四方面原因。

一是在此之前市场风格过于极致,过去3年成长风格表现突出,基金收益颇丰,物极必反,均值回归是市场的必然规律;

二是“稳增长”板块近期发力,机构的调仓换股也使得赛道成长股表现不佳,但金融地产方向又没有形成系统性行情,导致大盘下跌;

三是美股和港股等外围股市表现不佳,对A股造成了一定的影响;

四是涨幅巨大、获利效应非常明显的赛道和牛股稀缺。

庄涛表示,2022年与2016年颇有相似之处,都是前几年涨幅巨大收获颇丰,同时也找不到有大行情的赛道和股票。不过,庄涛认为2022年出现熊市的可能性很小,开年下跌不代表全年表现不好。

“系统性级别的熊市,比如2004年、2008年、2011年、2018年,都与流动性紧缩密切相关。2022年不仅没有紧缩,恰恰相反,处于经济稳增长状态,流动性只能宽不能紧,现在只是宽松的起始阶段,还没有到全面宽松的时刻。”庄涛分析称,“在流动性宽松的大背景下,大可不必担心。”

A股:反转条件不具备!2022年,大盘的“剧本”正式出炉!

美股周四暴跌,港股年后开盘逆市暴涨,下周一A股怎么走?

昨晚meta暴跌超26%,一个晚上就跌去1.2万亿元的市值,受此影响,纳斯达克暴跌3.74%,苹果、特斯拉等权重均出现了一定的跌幅,假如今晚美股延续周四晚的表现,那将会给下周一A股带来非常大的压力。但好消息是港股今天开盘暴涨,截止11点,港股恒生指数暴涨2.4%,这给下周一A股的走势,带来一定的积极作用。

直接下结论:下周一A股高开高走,反弹周期1~3天,但是拉高之后,要减仓或清仓,千万别追高,追高大概率是要被套的。

1.港股今天虽然暴涨,但是成交量却非常少,说明资金仍然处于观望状态,今天的暴涨,只能看作是超跌反弹,或者说是拉高出货过程中的反抽,假如美股今晚继续暴跌,下周一港股出现阴线反包的概率非常大,仍然会给A股造成巨大的压力。所以下周一假如A股高开高走,投资者千万别盲目追高,第二天被套的概率非常大。有仓位的投资者,可以继续拿着,第二天开始可以考虑在上涨的过程中逐渐降低仓位。

2.欧美股市,目前的走势,仍然存在很大的变数,不排除二次探底或者要走五浪下跌的可能,所以投资者在下周一贸然进场,不是一个明智的选择,我们需要在外围市场企稳,并且大盘出现放量上涨之后,再进场。

3.从大盘的技术角度分析,A股仍然不具备反转的条件。日线MACD虽然已经严重超跌,具备超跌反弹的条件,但周线MACD已经回到零轴之下,日线完成反弹之后,一旦反弹结束出现下跌,就会带动周K线出现加速下跌的情况,所以综合来说,下周大盘即使出现反弹,后期跌破前低的概率,仍然非常大。

4.月线级别的MACD,已经出现死叉;月线级别的5月均线,已经下穿10月均线,后期大概率也是要继续向下击穿20月均线。从月均线和月MACD来说,大盘出现以月为单位的中长期调整,存在一定的可能性,投资者需要引起足够的重视!

5.如果把大盘的月K线当做日K线来看,稍微懂点技术的投资者,不难发现,高位震荡之后,大概率是要向下选择方向的,配合均线、MACD、KDJ、RSI这些技术指标,当前的位置具备走熊的特征。但是,这只是从技术角度来说的,A股作为一个被高度控盘的市场,技术指标往往是做给技术派看的,主力为了获得廉价筹码,清理浮筹,制造恐慌盘,都会通过“骗线”的方式达到目的。所以,在当前位置,出现反转的可能性也不是没有。因此,我们需要从Z策面来分析当前市场是否存在企稳的可能性。

6.去年12月降准,2022年开年降息,偏紧房地产金融环境有所松动。很多专家认为,Z策底已经出现,目前需要市场底,一旦出现市场底,A股将会出现大牛市,往往市场底要比Z策底晚一些。我认为存在这种可能性,但是我们不能盲目预测市场底到底在哪里!我认为,最好的投资策略,就是耐心等待,2月份将是一个筑顶的过程,假如投资者在2月份盲目操作,高抛低吸,追涨杀跌,将会越亏越多,我们要等市场真正筑顶成功,新的热点出现之后,再进行布局。

7.我认为,大盘已经连续收出3根阳线,今年再次收出一根阳线的概率非常低,2022年将维持震荡的走势,全年都将展开收复1月份跌幅的震荡走势。最乐观的预计,就是收出一根十字星阴线(上涨中继K线),然后第二年继续展开结构性牛市。所以,假如你2021年在股市亏钱了或者没赚也没亏,那很显然,2022年,不是你继续参与的时间,而是休息的时间。

#股市点评#

2022年世界金融危机是否已经爆发?谁是这场危机始作俑者?

首先说明一下,目前还没有权威机构和媒体,把2022年元旦后的全球股市这波大跌,定义为正在爆发的“金融危机”。

我现在说世界金融危机已经爆发,似乎还有点“为时尚早”。

所以,这也就是我一家之言,只是给大家再提个醒,仅供大家参考。

我之所以认为当前世界金融危机已经爆发,这个主要是因为,俄乌冲突作为导火索引发的全球金融市场大动荡,叠加美联储即将开始的货币大收水,二者已经极大推升了世界经济危机爆发的概率。

这仍然是先爆发世界金融危机,然后才传导扩散成为世界经济危机。

我会就本轮世界金融危机爆发的根源、助推因素、导火索,来做一个综合分析论述。

本文大部分观点,我在过去两年都分析过很多次了,主要是做一个梳理总结。

(1)根源

可能有人会说这场俄乌冲突才导致全球股市大跌,但俄乌冲突只是起到助推+导火索的效果。

元旦后导致全球股市大跌的根源,是美联储不断提高加息预期。

我在1月份也分析过,某个层面上,美国之前不断拱火俄乌危机,除了在驱赶国际避险资金回流美国之外。

也有点给美联储加息打掩护的意思。

要是没有俄乌危机,这美联储不断嘴炮加息,导致全球股市下跌,那么愤怒的美国股民当然会把怒火对准美联储,乃至对准拜登。

但现在好了,俄乌危机一出来,全球股市下跌就有了一个很好的替罪羔羊。

于是,美国股民的怒火就会在美国引导下,对准俄罗斯。

美联储就这样悄然被人给无视了。

当然,俄乌冲突所引发的国际制裁,影响也确实很大。

但没有俄乌冲突,只要美联储今年连续多次加息,那么全球股市也会跌,只是不会跌得那么急,金融危机也仍然会爆发,只是时间早晚的问题。

我们要避免把事情单一归因,任何事情都是由很多因素共同叠加导致的结果。

但在众多原因里,也有主次之分。

所以,我们要先搞清楚本轮世界金融危机的根源是什么。

如果要追根溯源,其实本轮世界金融危机的祸根,得追溯到2008年次贷危机上。

我一直有一个观点,就是2008年次贷危机并没有根本解决。

美联储只是通过量化宽松,强行掩盖了危机,并踏上了债务货币化的不归路,一切只能靠印钞解决。

这是一切的祸根。

从2008年,一直到2015年美联储首次加息,美国一共经历了整整7年的大放水周期。

然后在2015年~2017年,美联储经历2年的货币转折过渡期。

2018年,美联储实际上才是真正实质性连续加息和缩表。

美联储资产负债表增加,意味着美联储不停印钞买国债,也就是扩表。

美联储资产负债表减少,意味着美联储不停卖国债,也就是缩表。

从利率看,美国2015年12月首次加息后,2016年是按兵不动。

一直到2017年连续4次加息,然后2018年又连续4次加息。

而美股的表现,虽然2015年基于加息预期出现较大震荡,但2016年开始就继续疯涨,2017年顶着美联储连续加息也依然大涨。

一直到2018年,美联储开始大幅度缩表后,美股才出现崩盘式下跌。

加息是影响资金成本,对美债市场影响大,对股市影响有滞后效应。

而缩表,才是对金融市场影响最大的,是立竿见影的效果。

美股2017年可以顶着连续加息上涨,但2018年一缩表,就出现了大问题。

相比加息,缩表才是大杀器。

而当前美联储这一轮货币转向,我们跟上一轮对比一下,就可以发现很多问题。

上一轮缩减购债耗时两年,这一轮耗时5个月。

上一轮首次加息后,有一年缓冲时间才连续加息。

这一轮是一上来就连续加息,都没缓冲时间。

上一轮从加息到缩表,有两年缓冲时间。

这一轮从加息到缩表,最多只有两个月缓冲时间。

上一轮美联储前后用了整整5年去预期管理,可以说是“慢转弯”。

而这一次,美联储货币大转向,是迫于通胀压力,而不得不大收水,可以说是“急转弯”。

美联储如此急切的货币大转向,必然会引发美国金融市场出现大问题。

而且从放水周期来说,上一轮美国是从2008年一直到2013年,大幅度扩表了5年。

美联储资产负债表是从9000亿美元,扩大到4.5万亿美元。

这一轮,从2020年3月,到2021年11月,扩表持续时间只有1年8个月。

但美联储资产负债表是从4.2万亿美元,扩表到8.9万亿美元。

可见,美联储这一轮货币周期,显得相当乱来,不但放水又急又快,而且收水也是被迫急速收水。

这就好比驾驶一辆飞驰的车辆,频繁转动方向盘,是很容易翻车的。

其实,美联储即使在上一轮货币周期里,已经给出充足的缓冲时间和预期管理,但2018年美联储连续多次加息并缩表后,美国的金融市场还是出现很严重的危机征兆。

比如,2019年9月,美国爆发严重的钱荒危机,美国银行间的隔夜回购利率一度飙升到10%,创历史新高。

这样极其严重的钱荒,是很恐怖的,一个不处理好,可能就是08年次贷危机重演。

不得已之下, 美联储在2019年9月,重新紧急扩表了5000亿美元,将好不容易缩表到3.7万亿的资产负债表,重新一口气扩表到4.2万亿美元。

而且当时美联储是连续降息了3次,才总算缓解了这场钱荒危机。

再比如,在2019年,美国2年期国债收益率,和10年期国债收益率,出现了严重倒挂现象。

这在历史上是非常明显的衰退信号。

所以,美联储即使给出这么充足的时间缓冲,但只要美联储一收水,美国金融市场就仍然出现大问题。

那么现在呢?

这一轮美联储货币大转向,比上一轮要更急更快,堪称急转弯。

又怎么可能不出大问题呢?

而很多人也基于此认为,美联储不会加息,也不敢加息,因为一加息美国金融市场就会死。

不过问题,这一轮美联储也并非自己想加息,而是被迫加息。

(2)高通胀

本一轮美联储货币大转向,相比2018年,美国面临最大困难是巨大的通胀问题。

2018年,美联储整体通胀率维持在2%附近,是美联储所设立的通胀目标。

所以,2019年美国爆发钱荒危机后,美联储才能紧急停止加息缩表,重新开始降息扩表,也是因为通胀率并不高。

但当前美国通胀率已经失控,1月份美国通胀率已经高达7.5%,预计2月份还将持续上行。

很多人说7.5%通胀率并不高,但要知道,美国的通胀数据也是经过美联储多次修改编制美化。

美国通胀率7.5%,但美国人生活感受的通胀严重程度是几何增加。

包括当前石油价格暴涨、美国的房租和房价都出现大幅度上涨,美国这些生活大头上涨速度远不是这7.5%通胀率所能体现的。

所以,拜登才会说现阶段最重要任务就是不惜一切代价把通胀控制下来。

美联储鲍威尔甚至在上周放话称,美联储将采取一切措施来控制通胀,像1980年代保罗·沃尔克领导下的美联储那样。

可见,美联储也很清楚这么急促的加息缩表会引发美国金融市场崩溃,出现大问题,但美联储却不得不这么做。

因为如果任由通胀失控,会严重冲击美元信用,到时候一旦美元崩盘,动摇的就是美元霸权的根基。

所以,我在两年前就提出过一个观点。

就是美联储会陷入“救美元、还是救美股”的两难选择。

并且我认为,美联储最终会选择救美元,因为这个才是美国金融霸权的根基。

但是,美国也不能任由美国金融市场崩溃,特别是美债市场崩盘,否则到时候加息如果不但救不了美元,还出现美债汇三杀,美国金融体系将立马崩溃。

那怎么办?

美国自然只能是想办法在全世界范围内,来制造局部地区冲突,驱赶国际避险资金回流美国,来购买美债。

这个观点,我在去年12月份就跟大家提到过。

然后有不少朋友问过这么一个问题,这么多避险资金回流美国,难道不会让美国通胀更严重吗?

这里我也说明一下。

避险资金回流美国,是跑去购买美债避险,而不是直接到美国老百姓手里。

而避险资金购买美债,是美国为了给美联储腾出加息缩表的空间。

美联储缩表,就会在美债市场公开抛售美债。

本来美联储过去两年,一直在疯狂扩表,每个月印钞购买1200亿美元国债。

现在美联储大抽水后,一下子从美债最大买方,变成最大卖方。

所以,美国需要寻找一股新的资金,来填补美联储缩表腾出来的资金空缺问题,来给美债解盘,稳定美债市场,避免崩盘。

(3)美国制造危机

美国现在很缺钱。

这个可以从很多事情看出来。

比如,美国冻结并挪用了阿富汗70亿美元的资产。

比如,这次美国肆无忌惮的各种冻结俄罗斯的资产,而且还冻结了很多俄罗斯富豪的资产,把所谓“私人财产神圣不可侵犯”当做厕纸一样扔掉。

这件事情,让全世界范围内不少富豪们,三观都有点颠覆。

李跑跑马上就抛售英国资产,再次“跑跑”,这只是巧合吗?

很多人说,美国缺钱可以直接印钞呀。

但现在问题是,美联储的印钞机因为通胀问题出故障了,都要加息缩表了,这种情况下,美国的日子当然没那么好过,不能再肆无忌惮挥霍了。

本身,现在美国10年期国债收益率一直维持在1.7%上方,也就是说,现阶段美国发行新债,年利率基本都是要有1.7%。

很多人误以为美国现在0利率,所以美国发债不用利息,这是一个误区。

美国发债成本是锚定美国国债市场的。

所以,美联储如果不加息,通胀继续失控,那么同样会推升美国10年期国债收益率。

这就是我去年所说的,即使美联储不加息,市场也会帮美联储加息。

从这个角度看,美国制造局部冲突来驱赶国际避险资金,压低美债收益率,某种程度也是为了帮美国财政部节省一些利息钱。

美国现在光国债每年都要支付数千亿美元的利息,这同样也是一大笔开销。

从2020年疫情爆发以来,美国每年财政赤字超过3万亿美元,远超过疫情前的1万亿美元水平。

美国过去这两年,新增债务8万亿美元。

庞大的债务,让美国只能靠借新还旧来维持运转。

在此之前,有美联储印钞支撑美国借新还旧。

但在3月16日开始,美联储也要开始加息缩表了。

一方面,美联储要开始在美债市场卖卖卖。

另外一方面,美国财政部仍然会不停发行新的国债,增加美债市场供给。

这自然会给美债市场带来巨大的崩盘压力。

搞清楚这些,我们再看当前国际局势就会清晰很多。

不管是美国的嘴炮渲染危机,还是美联储的嘴炮加息,都不会只停留在嘴炮程度。

美国最终会朝着实质性制造局部冲突的方向去做。

这也是我一直以来的观点。

现阶段美国这艘大船开始漏水了,所以美国开始唯恐天下不乱,试图把水搅浑之后,来浑水摸鱼。

从美国制造危机的角度来考虑的话。

美国不但会在全世界范围内制造局部冲突,来渲染危机。

美联储更是会直接连续加息,以超过很多人预期的力度去连续加息,不排除今年连续7次加息这种极端情况出现。

至少3月~7月,美联储连续加息4次的可能性是最大的。

所以,综上所述,我认为美联储这种不负责任的货币动辄急转弯,还有美国拱火制造局部冲突,才是这一轮世界金融危机的根源。

但美国这样做,一旦世界金融危机爆发,很可能首先把美国这艘船给砸沉了,美国想破釜沉舟来收割全世界,但很可能先把自己给砸沉了。

最后强调一下,虽然我基于对金融危机的防范,仍然不看好当前全球股市。

不过,现在全球股市已经连续超跌了3个月,欧洲股市最大跌幅都达到22%,短线也随时存在超跌反弹的机会。

所以,我也不建议之前没来得及控制仓位的朋友,基于恐慌的心态去频繁操作,甚至割肉。

要控制仓位,也应该等一波反弹。

同时,我也不建议一直还在场外耐心观望的朋友,太着急去重仓抄底。

现阶段,全世界范围内变数太多。

我个人还是比较建议,多看少动。

具体个人操作,大家还是要多多独立思考,自主决策。

我自己仍然会维持20%的轻仓位,继续耐心等待更有确定性的机会。

我个人认为,当前全世界范围内股市的历史大底,会在美联储加息4-7次之后,才会出现,现在还早得很。

而且这次历史大底的出现,很可能跟2008年一样,是伴随着大宗商品价格暴跌一起。

现在大宗商品价格还在暴涨,所以还不着急。

现阶段控制好仓位,保持好心态就好。

不过度悲观,也不盲目乐观,这样我们才有机会转危为机。

愿我们在2022这个落地之年,都能够平稳落地。

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