散户有必要开创业板吗,创业板注册制,对散户有什么影响?

浏览:4574   发布时间: 2022年06月23日

创业板注册制,对散户有什么影响?

创业板改革并试点注册制相关政策正式发布!

6月12日,《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等四部规章出台。

深交所同步发布创业板改革并试点注册制相关业务规则及配套安排,共计8项主要业务规则及18项配套细则、指引和通知。

调整包括,设置行业负面清单;修改完善审核时限要求;允许亏损企业上市;明确日涨跌幅限制将改为20%;同步放宽相关基金涨跌幅至20%;完善红筹企业上市及退市条件等。

证监会指出,6月15日起,深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。

创业板注册制,对散户有什么影响?

对于普通的散户投资者来说,影响主要有以下的几点:

一、对于创业板增量资金的影响:

创业板准入条件:

1、新开:

(1)申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元。

(2)参与证券交易24个月以上,可通过中登查询沪深首次交易日。

2、转签:根据中登查询风险揭示书签署日期是否在2020年4月28日前判断。

这种10万元门槛,且必须交易满24个月的规定,会把很多新人,很多增量资金挡在门外,不管你承认不承认,推动股市上涨的是一波又一波的增量资金,也就是曾经的存款搬家,2015那波已经被割的差不多了,这又是一个五年,又是一个轮回,所以2020的想要入场,忽然间发现参与不了创业板了,也就只能买卖主板的,所以新的直接增量资金对于创业板的推动是有限的,但是直接的不行可以间接的,各类创业板基金肯定已经蓄势待发,等待入场,所以增量资金还是有的,只不过与2015年相比来源不同了。

二,注册制之后,上市企业质地如何?

记者发布会是这么说的:

为进一步提升创业板市场包容性,支持优质红筹企业登陆创业板,促进创业板市场持续健康发展,深交所就红筹企业申报创业板发行上市和交易中涉及的对赌协议相关安排、股本总额计算、营业收入快速增长认定、证券特别标识、信息披露适应性调整、退市指标适用、投资者权益保障等事项,在《创业板股票上市规则(2020年修订)》《创业板交易特别规定》和《创业板股票首次公开发行上市审核问答》中作出针对性安排,具体包括:

一是明确对赌协议中优先权利相关安排。明确红筹企业上市之前向投资人发行带有约定赎回权等优先权利的优先股,若发行人和投资人承诺在申报和发行过程中不行使优先权利的,可以在上市前转换为普通股,对转换后的股份不按突击入股处理。

二是调整股本总额计算口径。考虑到红筹企业的组织形式、股票面值及股本要求与境内企业存在较大差异,且相关安排属于公司治理范畴,因此对红筹企业特定上市条件予以调整适用。红筹企业在适用创业板上市条件中“股本总额”相关规定时,不按照总金额计算,调整为发行后的股份总数或者存托凭证总份数。

三是明确“营业收入快速增长”判断标准。从营业收入、复合增长率、同行业比较等维度,明确发行上市相关条件中“营业收入快速增长”的具体判断标准,并规定处于研发阶段的红筹企业和对落实国家创新驱动发展战略有重要意义的红筹企业,不适用“营业收入快速增长”规定。

四是设置证券特别标识。为提示创业板股票及存托凭证交易风险,保护投资者合法权益,对于具有协议控制架构或者类似特殊安排的红筹企业,以适当方式对其股票或存托凭证作出特别标识。如红筹企业上市后不再具有相关安排,该特别标识将被取消。

五是明确信息披露的适应性调整。红筹企业在适用创业板相关信息披露要求和持续监管规定时,如可能导致不符合公司注册地有关规定或市场普遍认同标准的,可申请调整适用,同时应说明原因和替代方案,并出具法律意见。

六是调整交易类强制退市相关指标。鉴于红筹企业股票面值以美元、港币等为单位且面值可能较低,存托凭证的交易价格、持有人数量也与股票存在较大差异,因此对红筹企业相关退市情形予以调整适用。红筹企业发行股票的,明确在适用“面值退市”指标时,按照“连续二十个交易日每日股票收盘价均低于1元人民币”的标准执行;红筹企业发行存托凭证的,调整为“连续二十个交易日每日存托凭证市值均低于3亿元”等,明确不适用“股东人数”退市指标。

七是强调保障投资者权益。对于红筹企业公司治理、运行规范等事项适用注册地法律法规的,强调其投资者权益保护水平总体上应不低于境内法律法规规定的要求,并保障境内存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益相当。

深交所将在中国证监会统一指导下,结合市场实际情况,在充分保障投资者合法权益基础上,进一步研究完善红筹企业境内发行上市相关制度安排,为红筹企业回归提供便利。

也就是说特别的为红筹企业回归提供便利,红筹企业究竟是什么呢?

根据《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发〔2018〕21号)中的定义,红筹公司是指注册地在境外、主要经营活动在境内的企业。

红筹公司在中国内地以外地区注册成立,并由中国政府机构控制的公司需要获得国务院的特批,以及通过香港联交所的审核境外非国有企业指在中国内地以外地区注册成立,并由内地个人控制的公司。通常通过返程投资的方式将境外公司上市。外资并购需商务部批准;需到外汇管理局登记;SPV境外上市交易,应经国务院证券监督管理机构批准;需通过香港联交所的审核。

按照我们散户的通常理解:就是那些新兴产业的公司,都是一些大家耳熟能详的企业:百度,中国移动,阿里巴巴,网易,京东,拼多多,小米,腾讯,携程。

其中大部分的企业质地确实很优良,也代表着未来一定的发展方向,至于是不是巨无霸回归在圈一波,我持有保留意见,毕竟中国的未来欣欣向荣,未来经济的发展空间还有很大,这部分优质企业还是有非常大的成长空间的,所以回归不仅仅是圈一波,更是给参与者一个与优质企业一同成长的机会。

三,注册制之后,对于散户投资来说有什么变化?

1.限价申报单笔最高申报数量调整至30万股,市价申报调整至15万股。这个跟大部分散户应该没什么关系。

2.同步放宽相关基金涨跌幅至20%。这个是跟随涨跌幅20%进行的调整。

3.坚守创业板定位:原则上不支持迎房地产,明确支持和鼓励符合创业板定位的创新创业企业在创业板上市,并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合,落实创新驱动发展战略,服务实体经济高质量发展,创业板的股票成长性更好,因为新技术、新产业、新业态、新模式这四个新,可能以后操作的题材会更多了。

4.进一步优化退市指标。垃圾股多少有些不好混了,而且创业板也有ST了

5.创业板股票涨跌幅改为20%。等到第一个注册制创业板公司上市那天,所有创业板股票变为20%涨跌幅!科创板可能很多人都还没参与过,20%之后,涨停变的很稀少,情绪不容易高潮,交易者会更加理智。

创业板注册之后,随着大量创业板的基金发售,创业板会逐渐变成机构的战场,质优股会得到前所未有的追捧,垃圾股将会被无情的抛弃,由于上市审批的时间缩短,要求降低,创业板壳股未来堪忧。

对于马上到来的创业板,大家准备好了吗?

创业板注册制来了,散户该怎么办?

事件驱动:7月24日,证监会发布消息,同意锋尚文化、康泰医学、美畅新材、蓝盾光电4家公司创业板首发注册。通常来讲证监会履行完注册程序之后即到发行上市阶段,拟IPO企业最快3周可走完从启动发行到完成上市的流程。也就是说,最快8月中下旬就可以上市。创业板目前推进的进度整体符合预期,预计首批企业或于8月26日前后上市。

创业板注册制来了,散户该怎么办?

影响几何:对于散户而言,需要注意的是,随着创业板注册制下首批企业发行上市,创业板股票涨跌停将扩大到20%。根据创业板交易特别规定,创业板注册制下,新上市企业上市前5日不设涨跌幅,之后涨跌幅限制从目前的10%调整为20%。存量公司日涨跌幅同步扩至20%。据《创业板适当性管理实施办法》,创业板存量投资者可继续参与交易,其中普通投资者参与注册制后的创业板股票交易,需重新签署新的风险揭示书。对新申请开通创业板交易权限的个人投资者,增设前20个交易日账户内日均10万元资产量及24个月交易经验的准入门槛。

创业板注册制后,创业板的个股会大跌吗?

其实要回答这个问题很简单,因为创业板注册制不是先例,科创板就是未来的创业板,目前只不过把科创板对应的制度和配套直接嫁接给了创业板,原来科创板本身就是试验田,而运行了一年以后发现,科创板也没有出现流动性问题,也没有出现纷纷跌破发行价的走势,所以有了这个试验田,也让管理层有信心这么快在创业板实施注册制,当然创业板注册制仍然是试验田,未来会向全市场推广,到时候整个a股就是全民的注册制。那么既然我们知道了这个逻辑,就很容易判断创业板后面的走势,不仅不会大跌,而且有可能出现新的指数上涨行情,这里必须要讲清楚的是创业板指数行情,而非全部的股票都涨,为什么呢?

创业板注册制来了,散户该怎么办?

创业板注册制下对于散户的专业水平提出了更高的要求

刚刚也讲了,创业板一定不是普涨行情,注册制下一定是结构性行情,好的公司会越来越好,成为资金哄抢的对象,这里的资金指的是机构和外资,因为注册制背景下,好公司和差公司很呈现冰火两重天的景象,随着大批公司上市创业板,这个时候散户不知道那家公司好,但是你会发现,机构替你做了决策,因为优秀的公司机构会不断的买入,股价自然水涨船高,而散户只需要跟随机构的步伐就可以了。当然这就会造成一个结果,两极分化,不管是机构还是散户都倾向于买入优秀的公司,以至于垃圾股无人问津,最终一地鸡毛不得不自己退市。当然肯定还有一些赌性大的散户,去买那些垃圾股,这些散户自然会慢慢的被市场套洗掉,因为注册制其实对散户而已,要么你跟踪机构的步伐,如果你自己不懂的情况下,很容易成为牺牲品,而且20%的站跌幅,无疑让散户短期的内亏损幅度增大,原来一天亏20%,现在一天能亏40%,3-5天内可能会把本金亏没有了,所以专业性不强的散户,是玩不好注册制下的创业板的,就像现在很多人玩不好科创板的股票一样。

创业板注册制来了,散户该怎么办?

怎么去选择创业板优秀的公司

这个也很简单,就是你是怎么选科创板的好公司的,就可以用同样的方法去选择创业板的公司,在创业板注册制后两极分化的个股,优秀的公司机构占据大量的筹码,就导致留给散户的筹码不多,所以股价波动会很大,我们以科创板沪硅产业为例,我们可以看到沪硅产业在最近大跌之前,每天的换手率都保持在30%左右,这也就意味着,这个股每三天流通盘就完成一次完成的筹码交换,你要知道机构持股比例在75%左右,这些筹码是限售的,什么意思呢,就是机构买了很多,市场中剩余的筹码不多,所以短线会出现很明显的高换手,这也是未来创业板注册制出现后的常态,优秀的公司上市之初换手率很高。当然很多很多人会说,茅台也很好,怎么没有看到这么高的换手,很简单,第一个原因是市值太高了,扔进去1000万都听不到声音,另外你们问问身边的朋友,有几个拿着贵州茅台做短线的,大部分都是中线持股,基本不动,此外100万资金以下的散户,你问问有几个买贵州茅台的。

创业板注册制来了,散户该怎么办?

创业板注册制对于游资打板的影响首选这个问题我可以明确告诉你,游资将不再会打板,因为不需要打板了,你想买都可以买到,除非遇到特大利好,才会出现20%的涨停,当然遇到极大利空才会出现20%的跌停,不信你可以统计,科创板新股上市后,能连续涨停三天以上的个股有多少只,你要知道3天3板的话可是60%的上涨,几乎都翻倍了。

创业板注册制来了,散户该怎么办?

游资是不是会放弃注册制后的创业板吗?

不会!,这个是显而易见的,现在的游资都在做转型,尤其是之前的赵老哥,章盟主,方新侠都在做中线波段的持股,以沪硅产业为例,方新侠在此股赚的是盆满钵满,而沪硅产业的走势正是方新侠一手主导出来的,这完美的k线一看就是游资做的,跟山水画一样完美,所以游资不会放弃,只会选择好的公司反复做波段,这就是未来游资对创业板注册制下的好公司的态度。

创业板注册制来了,散户该怎么办?

最后是给散户的建议

如果你是想继续在创业板里面做短线,我个人认为没有一定水准和专业技能的散户,是无法在涨跌幅20%的创业板中生存的,一部分是因为选股的原因,最大的部分是心态,原来一天盘中跌5%都吓得要死,那注册制后跌13以上是不是要崩溃了,而且散户做短线不止损的毛病,以及散户追涨杀跌的毛病会在注册制下的创业板被无限放大,本来你的钱可以3年内亏完的,结果注册制后你一个月就亏完了,这不是危言耸听,未来不具备这种能力的,可能会吃大亏。那我们该怎么办,很简单,如果不具备这种能力,建议参与打新,注册制后的打新,上市五日内部设置涨跌幅,也就是你主要中签,上市首日卖出就可以赚到,这个是基本稳赚不赔的,上市首日就破发的我在科创板还没看到,所以这个是可以参与的。综合来看,如果行继续参与创业板,就要多花费时间选股了,选行业龙头,业绩稳定,有预期的好公司做中线,而不是单纯的追高短线,未来创业板类似于沪硅产业走势的个股也会很多,但是需要你有一双发现它的眼睛。

创业板开放20%的涨跌幅后,散户真的是更容易赚钱了吗? 我们来算一笔账! 那么,又有老铁要问了,涨比跌多啊!是不是意味着更容易赚钱了?

昨天创业板的改革刷屏了,许多投资者估计都多多少少了解到了创业板的一些改动。

那么,今天给大家来一个小小的提问:

你知道创业板改了20%涨跌幅限制之后,当日的最高盈亏会是多少吗?

有人说是20%;

有人说是40%;

也有人说是60%;

其实都错了!!

创业板开放20%的涨跌幅后,散户真的是更容易赚钱了吗?

我们来算一笔账!

如果一只创业板股票开盘价格是10元,那么它当日的跌停就是10x(100%-20%)=8元;

而这只个股的当日涨停是多少呢?按照20%来计算,就是10x(100%+20%)=12元;

这个时候我们可以计算出,当日的最大涨幅,其实就是从8元涨到12元,涨了4元,实际涨幅达到了50%;

而最大跌幅呢?其实是从12元跌至8元,跌了4元,实际跌幅为33.33333%;

所以,大家知道了吗?看似20%的涨跌幅,实际中可能发生的盈亏幅度会比20%更大,更可怕!!

创业板开放20%的涨跌幅后,散户真的是更容易赚钱了吗?

那么,又有老铁要问了,涨比跌多啊!是不是意味着更容易赚钱了?

并不是!

其实恰恰相反, 对于散户来说更容易亏钱了:

1、散户是一个追涨杀跌的交易方式,所以很容易出现高位接盘,底部割肉的局面;

2、未来游资打板的概率会弱很多,所以,很容易造成散户跟风的失败;

3、下跌33%看似比上涨50%的幅度小,但是如果算一笔下跌后回本的账,你就会发现太难了!

亏10% 涨11%回本

亏20% 涨25%回本

亏30% 涨42.86%回本

亏40% 涨66.67%回本

亏50% 涨100%回本

亏60% 涨150%回本

亏70% 涨233.33%回本

亏80% 涨400%回本

亏90% 涨900%回本

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再加上股市又是一个90%在下跌,10%才会上涨的周期,所以,创业板开放了20%的涨跌幅,其实是会让投机的风险更加大了,但是利好于长线价值投资。

创业板开放20%的涨跌幅后,散户真的是更容易赚钱了吗?